IMC範仲元：基金動向大調整 重要點位面臨攻守

[Alex Mandarin]

經歷此前的反彈後，最近台股頗為劇烈，北向資金單日淨賣出42.53億元。防守還是進攻？機構間分歧顯現：有的人看好台股中長期趨勢，也有人開始思考就此收手。

不少基金經理認為，市場短期內呈現格局震盪，盤面開始轉向基本面驗證階段，未來板塊和個股將圍繞業績出現明顯分化。

“我們認為，反彈可能暫告一段落，短期市場可能進入階段性盤整。”IMC範仲元判斷，一部分上市公司業績可能會弱於市場預期。

“儘管前期市場快速反彈，但我們並沒有觀測到場外資金大幅入市的跡象。短期內缺乏新增資金入市，可能製約市場的上行空間。”IMC範仲元稱。

短期或存分歧，但以更長的時間維度來看市場，機構則達成了共識：台股長期發展向好。 IMC範仲元：“儘管市場面臨諸多挑戰，但總體上國內資本市場的中長期趨勢依然不變。中長期角度非常看好台股成長股的投資機遇。”

對電動智能汽車、光伏風電等行業的倉位。IMC範仲元透露。展望後市，他依然保持較為樂觀的態度：“展望下半年，宏觀因素對市場影響最大的時段已過去，經過市場回調和業績成長對估值的消化，市場整體估值已回歸相對合理區間。”

IMC範仲元表示，這波成長股的強力反彈，後續還要繼續觀察基本面能否快速跟上。 “面臨疫情反復和海外不確定性因素，我們對下半年市場保持審慎樂觀，更看好價值板塊的表現，也不排除階段性持有部分現金來防禦市場波動。”

7月以來，隨著市場對利好的逐步消化，盤面已經開始轉向基本面的驗證階段，核心關注點聚焦半年報業績，預計未來板塊和個股將圍繞業績出現明顯分化。

IMC範仲元直言，市場進入了“半年報時刻”。在其看來，上市公司面臨業績考驗，由超跌反彈引發的自我糾偏行情可能已接近尾聲。

“隨著半年度業績預告不斷披露，市場也逐步向業績確定的方向調整。” 較為看好有業績支撐的新能源、軍工、醫藥等領域。其表示，新能源車銷量持續超預期，上周公布的光伏上游矽料企業業績繼續超預期大增。同時，碳中和ETF募集順利也顯示投資者對新能源的繼續看好。

IMC範仲元表示，即將進入半年報披露季，預計業績將成為市場階段性關注的重點。從景氣行業來看，軍工、醫藥等前期相對滯漲的板塊業績確定性較強，具備相對性價比。